Hopeakaivosyhtiöt ovat kokeneet yhden viime vuosikymmenen parhaista vuosista. Katsotaanpa, mitkä ovat tämän taustalla olevat avaintekijät.
Hopea on saavuttanut 14 vuoden ennätyksen, ja sen pitkän aikavälin ennuste on erittäin noususuuntainen.
Markkinoiden keskittyessä edelleen tekoälyyn ja kryptovaluuttoihin hopea on saavuttanut yhden viime vuosikymmenen parhaista vuosistaan: +35 %. Ja jotkut siihen liittyvät yritykset ovat nousseet vielä paljon enemmän.
Aloitetaan hopean viikkokaaviosta, jotta ymmärrämme kontekstin:
Hopea on saavuttanut 14 vuoden ennätyksen, ja sen pitkän aikavälin kehitys on erittäin noususuuntainen.
Hopean nousu ei ole sattumaa. Sille on selittäviä avaintekijöitä. Yhtäältä Yhdysvaltojen julkisen talouden alijäämä ja odotukset rahapolitiikan keventämisestä jatkavat jalometallien nousua: velka on jo yli 37 biljoonaa dollaria, ja markkinat olettavat, että ainoa ratkaisu on painaa lisää rahaa, mikä heikentää dollaria ja vahvistaa hopeaa turvasatamana.
Lisäksi, toisin kuin kulta, hopean teollinen kysyntä on ennätystasolla, koska se on keskeinen raaka-aine aurinkopaneeleissa, sähköautoissa, akuissa, lääketieteellisissä laitteissa ja huipputeknologiassa.
Lopuksi, suojan etsiminen geopoliittisten konfliktien ja globaalin rahoitusmarkkinoiden volatiliteetin kontekstissa houkuttelee yhä enemmän pääomia reaalivaroihin, joilla on alhainen korrelaatio perinteisiin markkinoihin, kuten hopeaan ja kultaan.
Siirrytäänpä tarkastelemaan kolmen parhaiten menestyneen hopeakaivosyhtiön tulosta kuluvan vuoden tähän mennessä:
1) MAG Silver (MAG) – Tuotto 2025: +75 %
MAG Silver johtaa rankingia Juanicipio-projektin erinomaisen suorituskyvyn ansiosta Meksikossa, joka on yksi maailman lupaavimmista hopeakaivoksista. Tuotanto kasvaa odotettua nopeammin, kustannukset ovat hallinnassa ja marginaalit ovat vahvat. Lisäksi viimeisimmät taseet yllättivät markkinat ja vahvistivat MAG:n aseman alan suurimpana voittajana.
2) Endeavour Silver (EXK) – Tuotto 2025: +56 %
Endeavour Silverilla on vahva asema alalla. Terronera-kaivoksen uudelleen käynnistäminen yhdessä Meksikon parantuneiden näkymien kanssa vauhditti voimakkaasti sen tulosta. Sen tase on vakaa, mikä antaa sille tilaa jatkaa kasvuaan, jos hopean hinta jatkaa nousuaan.
3) First Majestic Silver (AG) – Tuotto 2025: +54 %
First Majestic, jonka toiminta keskittyy Meksikoon, onnistui hyödyntämään hopean hinnannousun täysimääräisesti. Yhtiö optimoi prosesseja tärkeimmissä kaivoksissaan, vähensi velkaa ja ilmoitti merkittävistä tuotannon lisäyksistä vuoteen 2025 mennessä. Markkinoiden positiivisen ilmapiirin myötä osakkeen arvo on noussut räjähdysmäisesti viime kuukausina.
Vuosi 2025 on vahvistamassa, että hopea on jälleen noussut pääosaan. Makrotaloudellinen tilanne suosii jalometalleja ja teollisuuden kysyntä kasvaa, joten kaivosyhtiöt ovat saavuttaneet poikkeuksellisia tuottoja. Mikään ei viittaa siihen, että tämä olisi päättymässä.
On kuitenkin syytä muistaa, että kyseessä ovat erittäin volatiliset omaisuuserät. Ne nousevat enemmän kuin metalli, mutta korjautuvat myös nopeammin. Siksi on tärkeää valita positioiden koko huolellisesti.
